隨著“寶寶們”收益下跌,幾家互聯網巨頭和各類金融機構都在尋求下一個餘額寶。在這種情形下,幾款收益率能達到7%以上的票據理財產品橫空出世,受到投資者秒殺。然而記者調查發現,票據理財能將企業融資和個人投資的需求相結合,但其較高的收益率大多來自網絡平臺補貼,很難持續。
  本報記者 張頔
  最近,多家票據理財平臺的興起,讓以往只在銀行企業之間使用的票據成了互聯網金融拓展出來的新天地。像新浪微財富發佈的“微財富金銀貓票據”收益率高達8.8%,不到10分鐘即被搶購一空。
  記者發現,這些產品基本都是以銀行承兌匯票作為標的,設立低門檻吸引小額投資的。有了票據理財平臺之後,企業便可以持銀行承兌匯票去平臺融資,由平臺驗證票據真假,確定融資金額和期限,然後平臺發佈該票據的理財產品,確定收益率和期限,最後投資者認購。該票據理財產品到期後,平臺憑企業的銀行承兌匯票去銀行兌付現金,之後按照約定收益給投資者付清本息。
  可以說,票據理財平臺一端連接著需要融資的企業,另一端連接著手上有閑散資金的投資人。“在傳統銀行業務中,票據業務是一種企業融資方式,但銀行業務規模一般都是幾十萬、上百萬,所以這些平臺將幾萬塊一筆的小額票據業務集中起來,也算看準了這個空當。”一位在銀行負責信貸業務的負責人介紹,以前票據都是線下貼現、轉讓,現在搬到了網上,方便了中小企業融資。
  票據理財收益為何超8%?
  作為一種新興的理財方式,幾款招牌產品將票據理財收益率一度推高至8%以上,這也引來業內對其“賠本賺吆喝”的猜測。
  對於平臺出資拉高票據理財收益的情況,新浪微財富相關負責人曾表示,7%以上收益率都來自於微財富與合作方的補貼。比如其推出的一款收益率為8.8%的票據理財產品,其收益由7%票據理財產品收益和1.8%微財富紅包補貼組成,而且發售額度只有110萬元左右,一上市便被搶光。
  記者9月22日瀏覽幾家票據理財平臺發現,投資者可購入的理財產品收益率大多在7%以下。“如果票據理財收益能達到7%以上,那對銀行來說也是很可觀的,不會輕易放給網絡平臺來做。”上述銀行負責人介紹,中國票據市場規模達45萬億元人民幣,其中98%以上牢牢掌握在大企業和大銀行手中,這些票據更容易在銀行里貼現並得到更低貼現率。而適合互聯網金融的票據多來自中小企業,也就是說只有2%票據市場有可能被轉化到網絡平臺,這也使得票據理財的發展空間有限。
  當心平臺跑路
  有了銀行承兌,互聯網票據理財的模式看似十分安全,但理財平臺的信用風險卻不容忽視。與P2P平臺相似,獨立的票據理財平臺也有攜款跑路的可能。此外,票據平臺如果在驗票上不夠專業,還會產生假票風險。
  對於票據理財這種新興產品,投資者應儘量選擇期限短的產品,一來可以增強資金流動性,二來可以避免利率風險;在購買票據理財產品時要看清票據種類,購買以銀行承兌匯票作為投資標的產品,因為與商業承兌匯票相比,銀行承兌匯票的安全性更高,不易造成本金損失。
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